Firma nimi on tuletatud Kampradi enda initsiaalidest, millele ta lisas isatalu Elmtarydi ja koduküla Agunnarydi esitähed. Esialgu tegeles ta pudukaupade postimüügiga, kuid 1950. aastal hakkas müüma mööblit ja mõistis varsti, et seal on IKEA põhinišš. 1956. aastal alustas firma kokkupandava mööbli müüki, lähtudes eesmärgist pakkuda kvaliteetseid tooteid võimalikult odava hinnaga. Peagi avati Rootsis esimene IKEA pood. 1960-ndatel laienes firma mujale Põhjamaadesse, 1970-ndatel Kanadase, 1980-ndatel USA-sse ja siis juba üle kogu maailma, olles praeguseks jõudnud 412 poeni 49 riigis.